Consórcio ou financiamento: qual sai mais barato?

Na conta pura, o consórcio costuma sair mais barato que o financiamento, porque não cobra juros. Mas ele tem um preço que não aparece na planilha: a espera. No financiamento você leva o bem hoje e paga juros por isso; no consórcio você paga menos, mas só recebe quando for sorteado ou der um lance.

Vamos ver como cada um funciona e fazer a conta com números.

Como funciona o consórcio?

Pela Lei 11.795/2008, consórcio é um grupo de pessoas que junta dinheiro todo mês para que, aos poucos, todas comprem um bem (casa, carro, moto). É um “autofinanciamento”: ninguém empresta dinheiro a você, o grupo se financia.

Todo mês, uma ou mais pessoas são contempladas, ou seja, recebem a carta de crédito (o valor para comprar o bem). A contemplação acontece de dois jeitos:

• Sorteio: sorte pura.
• Lance: você oferece adiantar uma parte das parcelas; o maior lance, conforme as regras do contrato, leva.

Quem é contemplado continua pagando as parcelas até o fim do grupo.

Quanto custa um consórcio?

A sua parcela soma três coisas (art. 27 da lei):

1. Fundo comum: o pedaço que vira a carta de crédito.
2. Taxa de administração: a remuneração da administradora por montar e cuidar do grupo. É o “preço” do consórcio.
3. Outras cobranças previstas no contrato, como fundo de reserva (uma poupança do grupo para cobrir quem atrasa, por exemplo) e seguro.

Além disso, a carta de crédito e as parcelas costumam ser corrigidas todo ano por um índice: o INCC (inflação da construção) no consórcio de imóvel, ou outro índice definido no contrato. Isso protege o poder de compra da carta, mas faz a parcela subir.

Como funciona o financiamento?

No financiamento, o banco paga o bem agora e você devolve aos poucos, com juros. Os sistemas mais comuns são a SAC (parcela começa alta e vai caindo) e a Price (parcela igual do início ao fim).

Para comparar propostas, olhe o CET (Custo Efetivo Total): é a taxa que soma juros, seguros e tarifas, o custo de verdade do empréstimo. Veja o que é CET.

Consórcio ou financiamento: qual sai mais barato no exemplo?

Imagine um imóvel de R$ 200 mil pago em 180 meses (15 anos).

Atenção: as taxas abaixo são exemplos para mostrar a conta. Cada consórcio e cada banco tem as suas; use as do contrato que você recebeu.

Consórcio (taxa de administração de 15% e fundo de reserva de 2% sobre o crédito, sem correção para simplificar):

1. Taxas: 15% + 2% = 17% de R$ 200.000 = R$ 34.000
2. Total pago: R$ 200.000 + R$ 34.000 = R$ 234.000
3. Parcela: R$ 234.000 ÷ 180 = R$ 1.300 por mês

Financiamento (juros de 11% ao ano, o que dá cerca de 0,873% ao mês):

Sistema	Primeira parcela	Última parcela	Total pago
Price	R$ 2.208,51	R$ 2.208,51	R$ 397.531,11
SAC	R$ 2.858,03	R$ 1.120,82	R$ 358.096,15

Na Price, a conta foi: parcela = 200.000 × 0,008735 ÷ (1 − 1,008735^−180) ≈ R$ 2.208,51; vezes 180 = R$ 397.531,11. Ou seja, quase R$ 200 mil só de juros. No consórcio, o “custo extra” foi R$ 34 mil.

E a correção e a espera?

Duas coisas mudam essa comparação:

• Correção: se a parcela do consórcio subir 5% ao ano, o total pago chega a cerca de R$ 336.626 em 15 anos. Mas a carta também cresce junto (no 5º ano, valeria uns R$ 255 mil), então o seu poder de compra acompanha o preço dos imóveis.
• Espera: se você for contemplado só no 5º ano e pagar R$ 1.000 de aluguel nesse tempo, são R$ 60.000 de aluguel que o financiamento evitaria.

Quer fazer com os seus números? Simule no simulador de financiamento imobiliário, compare SAC e Price e veja se compensa alugar ou financiar. Para carro, use o simulador de financiamento de veículo.

Consórcio vale a pena?

Vale a pena se você pode esperar. Ele combina com quem:

• não tem pressa (está planejando a troca do carro ou a compra da casa para daqui a alguns anos);
• tem disciplina para pagar todo mês sem ver o bem;
• quer fugir dos juros e aceita a incerteza da data.

O financiamento faz mais sentido quando:

• você precisa do bem agora (sair do aluguel, carro para trabalhar);
• consegue uma taxa baixa, como no Minha Casa Minha Vida;
• tem entrada boa, o que reduz bastante os juros.

O que conferir antes de assinar um consórcio?

• A administradora é autorizada pelo Banco Central? Pela lei, é o Banco Central que autoriza e fiscaliza o sistema de consórcios.
• Taxa de administração total e como ela é cobrada (diluída ou antecipada).
• Fundo de reserva e seguro: quanto são e para que servem.
• Índice de correção da carta e das parcelas.
• Regras do lance: se aceita lance embutido (usar parte da própria carta) e como é o desempate.
• O que acontece se você desistir: a lei prevê a devolução para o excluído, mas pelas regras do grupo, não na hora.

Resumo

• Consórcio não tem juros, mas tem taxa de administração, fundo de reserva e correção.
• No exemplo de R$ 200 mil, o consórcio custou R$ 234 mil; o financiamento, de R$ 358 mil (SAC) a R$ 398 mil (Price).
• O custo do consórcio é a espera: até ser contemplado, você não tem o bem.
• Compare sempre o CET do financiamento com o custo total do consórcio, usando as taxas do seu contrato.